南山舆情(山东市场)

  • 美国借口新寇舆情要中国减免债务怎么办?

    延期可以,减免不可能的

  • 违约、评级下调 华晨集团正式破产重整 旗下上市公司火速回应

    今日(11月20日),沈阳市中级人民法院发布的裁定书显示,受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司(以下简称华晨集团)重整申请。这标志着这家车企正式进入破产重整程序。

    为何破产重整,将如何重整?北青-北京头条拨打了相关负责人的电话,但截至发稿未能取得联系。法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性。

    此外,新华社的报道称,华晨集团有关负责人表示,本次重整只涉及集团本部自主品牌板块,不涉及集团旗下上市公司及与宝马、雷诺等的合资公司。

    沈阳市中级人民法院发布的裁定书截图

    受到相关消息的影响,华晨汽车集团旗下的上市公司均出现拉升。截至收盘,华晨中国(01114)涨8.25%,报7.48港元;新晨动力(01148)涨7.46%,报0.36港元。金杯汽车(600609)和申华控股(600653)则在消息公布后封涨停板。

    今日晚间,华晨集团旗下上市公司火速回应。其中,申华控股发布公告,称华晨集团能否重整成功尚存在不确定性,重整方案可能会对公司股权结构等方面产生一定影响。金杯汽车发布公告称,华晨集团本次重整不涉及金杯汽车,公司生产经营不会受到影响。不过,华晨集团重整可能对公司股权结构、应收账款等方面产生一定影响。

    申华控股公告截图

    金杯汽车公告截图

    在被受理破产重整之前,华晨集团就曾因资金紧张无法偿还而被曝光。

    10月下旬,私募“17华汽05”的本息共计10.35亿元,发生实质性违约。当时,北青-北京头条拨打了华晨汽车相关负责人的电话,其回应称,当前资金确实出现了暂时困难,公司正在解决问题。至于资金出现暂时困难的原因,并没有给出明确答案,只表示“具体情况并不清楚。”

    随后,上交所于11月3日对华晨汽车发出监管警示函。此公告显示,华晨汽车未能及时披露公司于2020年8月21日受到本所通报批评的自律管理措施事项;未能就公司存在流动性风险、无法按时足额偿付“17华汽05”本息资金及时履行信息披露义务并进行风险提示;未能按规定充分披露并回应关于银行成立债权人委员会统筹处理公司债务问题、公司部分工厂裁员停工等重大市场传闻等事项。

    华晨汽车集团随后公告称,“17华汽05”因公司资金紧张,未能按时兑付本息。经公司努力筹集资金,将于11月5日支付上述2019年10月23日至2020年10月22日利息。

    11月16日晚间,华晨汽车集团控股有限公司公告称,目前,华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。华晨集团此次债务违约对华晨集团本部生产经营造成影响,导致财务状况恶化,极大影响偿债能力。

    除了此次违约,华晨汽车目前尚存200亿元左右余额,且到期时间都在三年内。据Wind数据显示,截至目前,华晨集团存续债有18只,存续债余额共223亿元,其中3年内到期规模超过100亿元。

    据华晨集团2020年半年报显示,截至今年6月底,华晨集团总资产为1933.25亿元,总负债为1328.44亿元,扣除商誉和无形资产后,资产负债率为71.4%。

    事实上,华晨汽车的债务问题早有征兆。自2020年5月以来,公开市场就已爆出华晨集团流动性紧张的消息,旗下多笔银行贷款利息逾期,多只在二级市场成交价格连续出现大幅下跌。之后,又陷入“股债”风波中,背负近千亿元负债,多笔股权被冻结;其在多家证券机构的评级也一再被下调,甚至列入观察名单。

    资料显示,上半年,华晨汽车合并报表口径发生多笔银行贷款利息逾期,累计金额为6020.29万元。当时,华晨汽车还在中期报中表示,上半年有些银行贷款的利息逾期,但并未对公司日常经营造成影响。

    彼时还只是银行借款违约,并未出现“暴雷”,但是华晨汽车旗下多只成交价已经出现连续下跌。8月12日,华晨汽车旗下多只在二级交易市场大跌,一度出现盘中临时停牌。其中,18华汽01、18华汽02、18华汽03等多只跌幅均在15%-20%之间;19华汽01跌幅更是高达28.65%。

    8月13日,华晨集团旗下17华汽01、18华汽01、18华汽02、18华汽03、19华汽01、19华汽02、19华集01、20华集01发布公告,称自2020年8月13日起进行交易方式调整,仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台上采取报价、询价和协议交易方式进行交易。

    受此消息影响,大公评级、东方金诚两家机构将华晨汽车列入观察名单:8月26日,大公评级将华晨汽车及“17华汽01”“18华汽债01、18华汽01”和“18华汽债02、18华汽02”列入信用观察名单;8月27日,东方金诚将华晨汽车主体信用等级AAA、“18华汽债03、18华汽03”“19华汽债01、19华汽01”和“19华汽债02、19华汽02”信用等级AAA列入评级观察名单。

    当时,东方金诚给出的原因是,公开市场近期爆出多个关于华晨集团流动性紧张的消息,旗下多只在二级市场成交价格连续出现大幅下跌,子公司金杯汽车相关股权冻结。其次,华晨汽车面临融资压力,有息债务规模较大。

    之后,东方金诚对华晨汽车的评级继续下调。10月15日,东方金诚将华晨汽车集团控股有限公司主体评级由“AA+”调整为“AA-”,18华汽03债项评级由“AA+”调整为“AA-”。10月22日,东方金诚将华晨汽车集团控股有限公司主体评级由“AA-”调整为“BBB”,18华汽债03债项评级由“AA-”调整为“BBB”。

    华晨集团的评级在11月份进一步下调。大公评级11月18日公告称,决定将华晨集团主体信用等级调整为CCC,评级展望维持负面,“17华汽01”、“18华汽债01/18华汽01”和“18华汽债02/18华汽02”信用等级调整为CCC。

    除此之外,华晨汽车还陷入股权冻结和法律纠纷的漩涡之中。公开资料显示,今年7月以来,华晨汽车集团所持有的至少5家公司10笔股权,均被相关法院冻结,金额高达15亿元,时间最多长达三年。天眼查App司法风险信息显示,该公司目前关联16条被执行人信息,累计执行标的约3.89亿。

    一系列问题的曝出,都反映了华晨汽车债务问题的严重性。

    华晨汽车如今的境况,着实令人惋惜。要知道,华晨汽车自主品牌曾有过非常辉煌的过去,是中国本土汽车企业“赴美第一股”。2000年,华晨的年度销售收入已经达到63亿元,税后利润18亿元,利润仅次于当时的上海大众和一汽-大众。

    然而,2003年与宝马联姻之后,华晨汽车的优势却一点点丢失,走上了资源整合的造车路:保时捷调校的底盘,与宝马合作的发动机,意大利设计的外壳,加一起车就造好了。这种简单的思路,很长时间内主导了华晨汽车的造车规划,导致华晨汽车在技术上过度依赖宝马,缺乏自主研发能力。

    近年来,华晨自主品牌的产品投放节奏愈来愈慢,而且产品种类与数量也不断减少,缺乏核心竞争力。以中华品牌为例,其在售车型已经由最初的十余款缩减至V3、V6、V7三款,品类也只剩下SUV系列。华颂更是自2014年成立以来只投放了华颂7一款车型。这,直接导致华晨汽车缺少了与其他自主品牌竞争的砝码,最终在终端逐渐被边缘化。

    北青-北京头条摄(资料图)

    如今,自主品牌对华晨汽车的销量贡献已微乎其微。乘联会数据显示,今年前三季度,华晨汽车自主品牌的累计销量不足2万辆,中华、华颂、金杯的销量分别为3870辆、0辆和12068辆。与同期华晨宝马450053辆的成绩相比,三大自主品牌的销量甚至不及华晨宝马的零头,各自的累计销量也没能卖过华晨宝马任意一款车型。

    除了在销量上依仗华晨宝马,华晨汽车在盈利上也更加依赖华晨宝马。数据显示,2011年至2019年,华晨宝马每年为华晨汽车贡献利润额在17亿-76亿元之间,净利润占比平均在94.9%至119.6%之间,特别是近5年,宝马的利润占比一直维持在110%左右。

    2015年至2019年,华晨宝马为华晨中国贡献的净利润分别为38.23亿元、39.93亿元、52.33亿元、62.44亿元和76.26亿元。5年间,华晨宝马向华晨中国输送了269.2亿元,且利润贡献规模不断扩大。与之对应,2015年至2019年,华晨中国自主板块分别亏损3.3亿元、3.1亿元、8.6亿元、4.2亿元和8.6亿元。5年间,自主品牌累计亏损近30亿元。

    到了2020年,华晨汽车队华晨宝马依赖依旧严重。华晨汽车发布的2020年上半年业绩报告显示,华晨中国今年上半年营收14.5亿元,同比下降23.85%,净利润则为40.45亿元,同比增长25.24%。在营业收入大幅下滑的情况下,净利润不降反升,甚至是营收的3倍,毫无意外,华晨宝马依旧是利润的主要贡献者。

    官方报告显示,华晨宝马上半年实现净利润高达43.83亿元,比去年同期增长23.4%。与之对应,去掉从华晨宝马得到的利润分成,华晨中国其他板块总体亏损达到3.4亿元。

    过度依赖华晨宝马,使得华晨自主品牌长期缺乏造血能力和盈利能力。而随着股比调整时间(不迟于2022年)越来越近,即将失去华晨宝马半数收益的华晨汽车,在自身股权转让、母公司及其他子公司持续亏损、负面舆情等行为的影响下,再融资能力受到冲击。

    汽车行业迎来增长天花板,市场转入存量竞争时代,2020年更是进入加速洗牌阶段,已有北汽银翔、比速汽车、君马汽车、华泰汽车和猎豹汽车等自主品牌丢失市场份额实际破产。曾经风光一时的华晨汽车也难逃厄运,进入破产重整程序,也给自主品牌敲响了警钟。至于破产重整对华晨汽车的日常经营和发展计划有什么影响仍需观望。

    文/北青-北京头条 温冲

    本文来源于汽车之家车家号作者,不代表汽车之家的观点立场。

  • 在哪看公司的履约或者违约记录??求解??

    一、简化申报程序,精简申报材料,提高审核效率
    (一)简化申报程序。落实《国务院关于规范国务院部门行政审批行为改进行政审批有关工作的通知》(国发[2015]6号)文件精神,地方企业直接向省级发展改革部门提交企业申报材料,抄送地市级、县级发展改革部门;省级发展改革部门应于5个工作日内向我委转报。省级发展改革部门要加强对区域内发债企业的辅导、培训,做好政策解读,指导发债企业根据有关法律法规和规范性文件制作申报材料。鼓励省级发展改革部门结合投资项目资金安排和企业发行,统筹做好项目投融资工作。
    (二)精简申报材料。企业申报不再要求提供省级发展改革部门预审意见(包括土地勘察报告,当地已发行企业债、中期票据占GDP比例的报告等)、募集说明书摘要、地方关于同意企业发债文件、主承销商自查报告、承销团协议、定价报告等材料,改为要求发行人对土地使用权、采矿权、收费权等与偿债直接有关的证明材料进行公示,纳入信用记录事项,并由征信机构出具信用报告。
    (三)提高审核效率。我委将委托第三方专业机构就申报材料的完备性、合规性开展技术评估,同时优化委内审核程序。从省级发展改革部门转报直至我委核准时间,应在30个工作日内完成(情况复杂的不超过60个工作日),其中第三方技术评估不超过15个工作日。
    二、分类管理,鼓励信用优良企业发债融资
    (四)信用优良企业发债豁免委内复审环节。符合以下条件之一,并仅在机构投资者范围内发行和交易的,可豁免委内复审环节,在第三方技术评估机构主要对信息披露的完整性、充分性、一致性和可理解性进行技术评估后由我委直接核准。
    1、主体或信用等级为AAA级的。
    2、由资信状况良好的担保公司(指担保公司主体评级在AA+及以上)提供无条件不可撤销保证担保的。
    3、使用有效资产进行抵、质押担保,且债项级别在AA+及以上的。
    (五)放宽信用优良企业发债指标限制。债项级别为AA及以上的发债主体(含县域企业),不受发债企业数量指标的限制。
    (六)创建社会信用体系建设示范城市所属企业发债及创新品种可直接向我委申报。符合以下条件之一的,企业可直接向我委申报发行(须同时抄送省级发展改革部门,由省级发展改革部门并行出具转报文件),第三方技术评估时间进一步缩减至10个工作日。
    1、创建社会信用体系建设示范城市所属企业发行的。
    2、创新品种,包括“债贷组合”,城市停车场建设、城市地下综合管廊建设、养老产业、战略性新兴产业等专项,项目收益,可续期等。
    三、增强资金使用灵活度,提高使用效率
    (七)进一步匹配企业资金需求。支持企业利用不超过发债规模40%的资金补充营运资金。发债企业可选择以一次核准、分期发行的方式发行。充分发挥商业银行综合融资协调能力优势,鼓励商业银行利用直接融资和间接融资双重手段,承销以“债贷组合”方式发行的企业,并探索通过专项委托审核等方式,推动项目资金足额到位,统筹防范金融风险。
    (八)支持资金用于项目前期建设。为满足项目前期资金需求,企业资金可用于处于前期阶段的项目建设。企业申报时,对于已开工项目,应提供项目合规性文件;对于处于前期阶段的项目,应提供拟支持的项目名单,但严禁企业虚报项目套取资金。
    (九)允许资金适度灵活使用。为提高资金使用效率,对闲置的部分资金,发行人可在坚持财务稳健、审慎原则的前提下,将资金用于保本投资、补充营运资金或符合国家产业政策的其他用途,但不得由财政部门统筹使用,或用于股票投资等高风险投资领域。
    (十)确保资金按时到位用于项目建设。发行人应确保资金按募集资金投资项目进度按比例到位,保证项目顺利实施。发行人应加强资金专户管理,严格通过专户支付募集资金用于项目建设。发行人应每半年将资金使用情况、工程下一步资金使用计划、募集资金投资项目进展情况(包括项目批复和进展情况)等进行公开披露;主承销商应每半年提供资金使用情况分析,向省级发展改革部门报备。对小微企业增信集合,要按照《小微企业增信集合发行管理规定》(附件1)进行规范管理。
    (十一)允许资金按程序变更用途。如募集资金投资项目实施确有困难,需要办理募投项目变更的,发行人应及时按程序办理变更手续。对用于保障性住房项目建设的资金,确需变更用途的,应由省级发展改革部门征求省级住建部门意见后,由发行人召开持有人大会审议通过方可实施。
    四、做好企业偿债风险分解
    (十二)规范开展担保业务。承担担保的融资性担保机构应建立符合审慎经营原则的担保评估制度、决策程序、事后追偿和处置制度、风险预警机制和突发事件应急机制,制定严格规范的业务操作规程,加强对提供担保的风险评估和管理,做好风险分解。
    (十三)鼓励开展再担保业务。鼓励融资性再担保机构承担企业再担保业务,进一步分解偿债风险。鼓励地方通过资金注入、财政补贴等方式,支持新设立的或已有的融资性再担保机构做大做强。
    (十四)探索发展信用保险。鼓励保险公司等机构发展违约保险,探索发展信用违约互换,转移和分散担保风险。
    五、强化信息披露
    (十五)完善企业信息披露规则。我委将以投资者需求为导向,完善《企业发行信息披露指引》(附件2)等企业信息披露规则体系,明确各方法律责任和追责机制,依法追究违规信息披露、欺诈发行等违法违规行为的责任,对发行人和相关中介机构及其责任人依法依规进行严厉处罚并记入信用记录。构成犯罪的,由有关部门依法追究刑事责任。
    (十六)发行人是信息披露的第一责任人。发行人对信息披露内容负有诚信责任,必须确保信息披露真实、准确、完整、及时。发行人应全面配合中介机构开展尽职调查,按要求提供财务会计资料和其他资料;在存续期内定期披露财务数据、资金使用情况等相关信息,并及时依法依规披露募投项目变更等存续期内可能影响偿债能力的重大事项。
    (十七)中介机构应协助发行人做好信息公开工作。主承销商必须诚实守信、勤勉尽责,对发行人进行尽职调查,充分了解发行人的经营情况和偿债风险,对发行人的申请文件和信息披露资料进行全面审慎核查,对申请文件的合规性承担责任,对发行人的偿债能力做出专业判断,并有充分理由确信发行人披露的信息真实、准确、完整、及时,持续督导发行人规范运作。会计师事务所、评级机构、律师事务所、资产评估机构等中介机构必须遵照执业规范和监管规则,对相关文件资料进行核查和验证,确保其出具的专业文件真实、准确、完整、及时。
    六、强化中介机构责任
    (十八)提高申报材料质量。主承销商应组建有企业承销业务经验的项目团队,按照行业公认的业务标准、职业道德规范对发行人的基本情况、经营情况、治理情况、财务情况、信用情况、募集资金使用情况、增信情况等进行全方位的实地尽职调查,针对每家发行人情况制定工作时间计划,采取问卷调查、审查文件、现场取证、询问当事人等形式收集相关材料,充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题,协助发行人真实、准确地制作相关申报材料,并妥善保管尽职调查报告。
    (十九)提高主承销商存续期持续服务能力。主承销商应建立承销的档案系统,在存续期间勤勉尽责,协助发行人做好存续期管理工作,督促发行人做好还本付息工作安排。凡因机构变动、人员流动等因素,致使工作出现缺失的,将追究相关主承销商等中介机构的责任。
    (二十)规范评级机构服务。信用评级机构应充分了解发行人相关信息,揭示风险,确保评级机构结果独立、客观、公正,严禁承诺评级级别、虚增级别、“以价定级”和恶意价格竞争等不正当行为。在存续期间,信用评级机构应切实履行跟踪评级义务,发生影响信用评级的重大事件时,应及时调整信用级别并予以公开披露。
    (二十一)强化中介机构主办人责任。对因中介机构主办人责任,导致在申报材料和存续期管理中出现重大失误或遗漏,风险揭示严重缺失,存在市场违约案例或不尽职尽责行为的中介机构主办人员,按照《证券法》有关规定,给予警告、罚款等惩罚措施,构成犯罪的,依法追究刑事责任。
    七、加强事中事后监管
    (二十二)充分发挥省级发展改革部门在事中事后监管中的作用。我委委托省级发展改革部门做好存续期监管有关工作。省级发展改革部门应承担区域内企业事中事后监管责任;加强对募集资金投资项目建设进度的监督检查,确保资金切实发挥作用;发现可能影响企业偿债能力或影响价格的重大事件,应及时协调解决,必要时向我委报告;实施企业偿债能力动态监控,提前与发行人进行沟通,督促发行人做好偿还本息准备。
    (二十三)加强企业存续期“双随机”抽查。按照《国务院办公厅关于推广随机抽查规范事中事后监管的通知》(国办发[2015]58号)文件精神,我委(或委托省级发展改革部门)将对企业存续期管理实行“双随机”抽查,通过随机抽取发行人、随机选派抽查人员,检查企业募集资金合规使用情况,并通过电子化手段,做到全程留痕,实现责任可追溯。
    八、加强信用体系建设
    (二十四)建立健全企业市场信用体系。贯彻落实国务院《社会信用体系建设规划纲要(2014-2020年)》的要求,我委将建立健全企业市场信用体系,建立包括发行人基础信息、信息、发行人及中介机构相关人员信息、监管备忘录、抽查情况及舆情监测信息在内的企业信用信息平台系统,并与我委信用信息系统实现互联互通。通过守信激励和失信惩戒,规范企业相关主体行为,并与金融业监督管理部门建立信用信息共享机制,有效防控企业信用风险。
    (二十五)加强中介机构信用管理。我委制定了《企业中介机构信用评价办法》(附件3),对承销机构、信用评级等中介机构建立信用档案,通过专业评价、案例评价、抽查评价等方式对中介机构实施评价,通过信用水平分类对中介机构实施守信激励和失信惩戒措施,对优质承销机构和信用评级机构推荐的企业项目实行绿色通道。
    (二十六)以信用建设促进城投公司加强自我约束和市场约束。城投公司应严格遵守国务院有关文件规定,切实实行市场化、实体化运营,建立与信用的严格隔离。对不具备自我偿债能力的空壳型地方融资平台的发债申请不予受理。对连续多次发债及区域城投公司发债较多的,要加强诚信考核和信息披露,强化风险监测控制。对擅自调用发行人资金、严重拖欠发行人账款的部门记入信用档案。发行人应对募集资金投资项目的偿债资金来源及其合规性、履约能力等进行充分披露,严禁担保或变相担保行为。市场投资者依据城投公司自身信用状况自行承担投资责任。

  • 型基金 是什么,会不会赔钱

    型基金一般指的是将基金资产中至少80%投资于市场的基金产品,允许投资于股票,基金也会因为投资标的的走势而出现亏损。

  • 购买的企业如何在二级市场交易?

    二级市场买的就在二级市场交易。
    在券商营业部就可以买卖。

  • 是怎么交易的

    1,沪(深)市交易所买:是网民就无需直接去券商营业部,只要去就近银行选一家与其合作的券商办理<银证通>,回家后就可以按宣传小册下载该券商的行情分析软件,在家作买卖(切忌网吧操作)
    2,柜台交易国债:去工农中建四大行的支行理财专柜,也能买到部分跨市场发行的记帐式国债
    3,下月15日去抢购第五期凭证式国债:各大银行均有售,估计本次不会再现前几次的疯抢场面了
    手续不复杂,只要带好本人身份证和人民币。